주식 + 현금 1:1 혼합 10년간 백테스팅 해봤어요.

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파이썬 채권혼합 기법, 주식+채권 섞어먹어봤습니다.

 

이전에 분산투자 효과를 실험하는 과정에서

주식 채권 1:1 혼합 백테스트를 진행했던 적이 있습니다.

주식 채권 1:1 혼합 10년 백테스트, 수익곡선(상), 낙폭곡선(하)

 

(파란 곡선은 벤치마크 지수인 KODEX200이고 주황색이 채권혼합입니다.)

 

이런 결과를 얻었었죠.

21년쯔음 주식 채권 커플링이 높아지면서 수익곡선이 우하향하고 있는 모습이었습니다.

이 모든게 반대로 가지 않고 하락하는 채권 때문이 아닐까 생각할 수 있습니다.

그래서 이번엔 그런 채권에 대한 오해?를 풀기 위해서

만약 현금과 혼합했었다면 어땠을지 실험해보도록 하겠습니다.

실험1 : KODEX200:현금 = 1:1 혼합 (보수적으로, 현금의 수익률은 항상 1로 간주

 

기간: 2012-01-20 ~ 2022-06-16 대상: KODEX200, 현금 실험 : KODEX200:현금 = 1:1 혼합 (보수적으로, 현금의 수익률은 항상 1로 간주

주식:현금 = 1:1 혼합 10년 백테스트

(파란 곡선은 벤치마크 지수인 KODEX200이고 주황색이 채권혼합입니다.)

 

허허

최근 주식 채권 커플링이 커지며 둘 다 하락의 길로 가는게 맞긴하지만,

대부분의 경우 채권이 주식과 반대로 움직여주며 보완해주는 것은 확연한 사실인 것 같습니다.

데이터로 보니 훨씬 더 확실하죠?

 

10년물 채권혼합 (파랑), 현금혼합 (주황)

파란 그래프는 10년물 채권혼합 포트폴리오의 움직임이고,

주황 그래프는 현금혼합 포트폴리오의 움직입니다.

밑에 낙폭 곡선을 보면 확실히 14~20년까지는 서로 반대로 움직여주는지 훨씬 낙폭이 적은 것을 확인하실 수 있습니다.

 

실험2 : KODEX200: KODEX 단기채권 = 1:1 혼합

야이놈아! 그럼 변동폭이 더 작은 단기채권도 봐야할 것 아니냐? 할 것 같아서 단기채권 혼합 포트폴리오도 준비했습니다.

 

기간: 2012-02-22 ~ 2022-06-16 대상: KODEX200, KODEX 단기채권 실험 : KODEX200:KODEX 단기채권= 1:1 혼합

(파란 곡선은 벤치마크 지수인 KODEX200이고 주황색이 채권혼합입니다.)

현금보단 단기채를 쓰는게 낫긴하군요.

 

정리

1. 최근 채권 가격도 함께 하락하여 현금이 더 낫지 않을까 생각했지만. 장기적으로 볼때는 채권이 유리하다.

 

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